Identifikation von Wertsteigerungspotenzialen bei Targets aus der Digitalwirtschaft – Anwendung des „Real Options“ Ansatzes

F&C INSIGHTS DIGITAL

Mit der Webinar-Reihe F&C INSIGHTS DIGITAL erweitert FOSTEC & Company das Angebot an Events rund um die Themenbereiche Digitalisierung und E-Commerce. Unser Berater-Team präsentiert Ihnen in einem kurzen Vortrag einen Deep Dive zu einem aktuellen Thema und geht anschließend auf die wichtigsten Fragen der Teilnehmerinnen und Teilnehmer ein. Die Teilnahme an unserem Webinar ist für Sie kostenlos. Im Anschluss des Webinars haben Sie die Möglichkeit zum Download des Webinars als Video-Mitschnitt sowie den Erhalt der Präsentationsunterlage als PDF-Datei.

Webinar-Thema: Identifikation von Wertsteigerungspotenzialen bei Targets aus der Digitalwirtschaft

Im M&A Umfeld wird die Unternehmensbewertung meist auf Basis vergleichbarer Transaktionen und Unternehmen oder aber des zukünftigen zu erwartenden Cash-Flows durchgeführt. Zukünftige Umsatzströme ergeben sich einerseits durch das Realisieren von marktgetriebenem Wachstum sowie durch das Umsetzen konkreter Maßnahmen zur Unternehmensverbesserung und dem Ausnutzen von Wachstumspotenzialen.

Wertsteigerungspotenziale können beispielsweise durch die Einführung eines eigenen D2C Shops durch einen Amazon Seller oder die Entwicklung zusätzlicher Features bei einem SaaS Geschäftsmodell entstehen. Betrachtet man die Entwicklung eines proprietären CRM-Systems mit Fokus auf die eigene Industrie, welches langfristig auch an andere Marktteilnehmer vertrieben werden kann, würde die Berechnung des reinen Kapitalwerts meist zu einer Entscheidung gegen das Investment führen. Dennoch kann die Entwicklung einer solchen SaaS Technologie zu langfristigen Kosteneinsparungen im eigenen Unternehmen und zu Umsatzzuwachs durch die Kommerzialisierung führen. Wertsteigerungspotenziale dieser Art können anhand des „Real Options“ Ansatzes analysiert werden. Bei diesem Ansatz wird die unternehmerische Flexibilität bei zukünftigen Entscheidungen berücksichtigt, da trotz ausführlicher Planung die Möglichkeit besteht, dass sich Marktgegebenheiten verändern, oder der Wert der Investition zu einem zukünftigen Zeitpunkt höher oder niedriger sein könnte. Das richtige Timing ist in der Digitalwirtschaft enorm wichtig.

In einem Marktumfeld, indem die Kosten der Kapitalbeschaffung steigen und das allgemeine Marktwachstum abflacht, ist es die Aufgabe einer Due Diligence zusätzlich zur Evaluierung der Risiken und Chancen eines Unternehmens auch strategische Wertsteigerungspotenziale zu identifizieren und zu bewerten. Die „Real Options“ Betrachtungsweise bietet die Möglichkeit die Unternehmensbewertung im Zuge der Due Diligence, um eine Dimension zu erweitern, und Wertsteigerungspotenziale unter Berücksichtigung der sich schnell verändernden Gegebenheiten in der Digitalwirtschaft zu betrachten. Die Due Diligence Experten von FOSTEC & Company besprechen im Rahmen des Webinars den Prozess zur Identifikation von Wertsteigerungspotenzialen bei Targets aus der Digitalwirtschaft sowie deren Bewertung anhand des „Real Options“ Ansatzes.

Unter Download können Sie die Präsentationsunterlage des Webinars herunterladen.