In den letzten 25 Jahren ist die globale Digitalwirtschaft rasant gewachsen. So wurden neue erfolgreiche Geschäftsmodelle etabliert, oft von jungen Unternehmen. Solche Unternehmen sind agil und haben eine unkonventionelle Unternehmenskultur. Ihre Geschäftsmodelle sind für Außenstehende nicht immer nachvollziehbar und haben unterschiedliche Wachstumszyklen. Früher oder später geraten sowohl bereits erfolgreiche als auch „neu geborene“ Unternehmen in den Fokus ihrer größeren Konkurrenten, Private-Equity-Firmen und Risikokapitalgeber. Darüber hinaus benötigen digitale Unternehmen Kapital, um zu wachsen und sich im „winner takes it all“-Markt zu etablieren. Investoren benötigen im Gegenzug die Sicherheit, dass ihr Geld richtig investiert wird. Beide Parteien benötigen einen soliden Rahmen für eine unabhängige Bewertung der beabsichtigten Transaktion. Daher ist eine professionelle Due Diligence von besonderer Bedeutung. FOSTEC & Company bietet ein Portfolio von Due Diligence Dienstleistungen an, die sich in vier Bereiche unterteilen lassen (Abbildung 1).

 

Abbildung 1: M&A-Buy-Side-Unterstützung bei der Übernahme von Digital- & E-Commerce-Targets

Das FOSTEC Leistungsportfolio an Due Diligence Services beinhaltet Leistungen von unterschiedlichem Umfang und Fokus. Das Service Portfolio reicht von initialen Red Flag Reports bis hin zu einer vollumfänglichen Commercial Due Diligence, welche als Basis für die Finanzierungsgespräche mit Banken genutzt werden kann. Die Commercial Due Diligence hat dabei in der Regel den größten Umfang und beinhaltet Bereiche aus der E-Business Due Diligence, der IT & Technical Due Diligence sowie der HR & People Due Diligence.

Während FOSTEC & Company über eine branchenübergreifende Beratungsexpertise im Bereich Due Diligence verfügt, haben wir uns in den letzten Jahren speziell auf folgende Bereiche fokussiert (Abbildung 2).

 

Abbildung 2: Branchenübergreifende Due Diligence Expertise von FOSTEC & Company

 

Commercial Due Diligence (CDD)

 

Im Rahmen einer Akquisition oder einer Veräußerung eines Unternehmens kommt der Commercial Due Diligence (CDD) eine zentrale Bedeutung zu. Die kritische Bewertung von strategischem Fit des Targets, den erwarteten Synergiepotentialen zwischen Käufer und Kaufobjekt sowie die gesamthafte Nachhaltigkeit der Transaktion bilden den Kern einer umfassenden Commercial Due Diligence. Wie in Abbildung 3 zu sehen, fokussiert man sich bei einer CDD im Wesentlichen auf zwei externe und zwei interne Analysebereiche.

Abbildung 3: Analysebereiche einer Commercial Due Diligence

 

Die externen Analysebereiche durchleuchten die Markattraktivität sowie die nicht vom Targetunternehmen beeinflussbaren Rahmenbedingungen. Dabei werden das generelle Umfeld (technologischer Fortschritt, Ökonomie, etc.) sowie Markt und Wettbewerb (Potential, Wachstum, Trends, Benchmarking, Kunden, etc.) im Detail untersucht.

Die internen Analysebereiche evaluieren Realisierungskompetenz und kritische Erfolgsfaktoren des Targetunternehmens. Dabei werden Strategie & Fokus (Kundenstruktur, geographischer Footprint, Wertschöpfungsbeitrag) sowie interne Kompetenzen (Wertschöpfungskette, Technologien, Forschung & Entwicklung, Management, etc.) genauestens bewertet.

Neben diesem grundsätzlichen methodischen Vorgehen bieten wir Ihnen einen objektiven ökonomischen Sachverstand sowie ein tiefes Marktverständnis in den Schwerpunkten E-Commerce und Digitalisierung. Durch zahlreiche strategische Projekte sowie Ableitung von anorganischen Wachstumsmaßnahmen verstehen wir die Zielsetzung bei derartigen Projekten und können unserer Mandanten beratend unterstützen. Durch ein breites Netzwerk helfen wir Ihnen auch gerne bei Suche von potentiellen Akquisitionszielen oder interessierten Käufern. Kommen Sie dazu gerne auf uns zu.

Unsere Due Diligence Services gelten als solide und zuverlässige Grundlage für strategische Investitionsentscheidungen im Bereich Digitalisierung und E-Commerce. Die europaweit führende Strategieberatungsboutique FOSTEC & Company steht Ihnen bei allen Fragen rund um die Unternehmensbewertung und Due Diligence zur Verfügung. Unsere Ansprechpartner helfen Ihnen gerne bei jedem Anliegen und freuen sich auf ein erstes Gespräch mit Ihnen.

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Markus Fost, MBA, ist Experte für E-Commerce, Online Geschäftsmodelle und Digitale Transformation mit einer breiten Erfahrung in den Feldern Strategie, Organisation, Corporate Finance und der operativen Restrukturierung.

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Markus Fost, MBA, ist Experte für E-Commerce, Online Geschäftsmodelle und Digitale Transformation mit einer breiten Erfahrung in den Feldern Strategie, Organisation, Corporate Finance und der operativen Restrukturierung.

Dr. Thomas Eberl unterstützt Unternehmen und Investoren in den Bereichen Strategische Entscheidungsunterstützung, Business Transformation, Digitalisierung und Restrukturierung.

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